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每日金評內容

美聯儲紀要偏鴿 美元指數再失93

發佈時間:2017-10-12

是日焦點

-美聯儲公佈9月貨幣政策會議紀要,內容偏鴿

-雖然今年再加息的機會高,但有官員開始擔心通脹低迷影響加息能力

-美元指數再失93水平,刺激金價上升


行情回顧

日期

开市价

最高位

最低位

收市价

变幅

高低波幅

1011

1288.19

1293.36

1284.5

1292.52

+4.3

8.86


週三亞洲時間開市後,金價表現反覆,呈先升後回格局。歐洲時間開市後,金價穩定回升,收復失地。美洲時間開市後,金價展開跌勢,在美市中段跌勢擴大至日內低位1284.5美元/盎司。其後金價迅速反彈,更創出全日最高位1293.36美元/盎司,最終收報1292.52美元/盎司,升4.3美元/盎司,波幅8.86美元/盎司。


宏觀推演

週三美聯儲公佈9月貨幣政策會議紀要,內容偏鴿,對美元多頭構成重大打擊。紀要顯示,大多數美聯儲的官員均認為今年底前需再升息一次,而部份官員更認為在通脹回升之後需再加息。但多數美聯儲官員擔心通脹率低迷並非暫時性現象,所以有官員希望今年之後的加息步伐減慢,直至通脹率走高才再作加息。這跟美聯儲主席耶倫先前所說的明顯有出入,耶倫曾經表示,為免經濟過熱造成金融動盪,美聯儲需要在通脹上升之前就先行加息。至於對經濟指標的看法,大多數官員認為下述指標的風險大致持平:失業率、GDP增長、個人消費支出(PCE)。美聯儲紀要鴿派,稅改方面保羅(Rand Paul)及科克(Bob Corker)又未必支持特朗普,凡此種種原因都令美元指數受壓,致令美元指數於今日亞市早盤已失守93重要水平,刺激金價向上。


看圖觀勢

上日低位1284.67美元/盎司(引述彭博數據),沒有觸發到做空的條件,其後亦能夠強勢反彈,最終在1290美元/盎司(下方圖一橙線示)之上收市。這就是金價偏好的意思了。而假如多頭投資者有參考筆者意見,於臨收市時做多,那執筆之時相信也有利潤了。今日是10月12日,筆者曾指出今日走勢重要,假如今日上升作結,則其後走勢向好的機會更大,否則有可能回調。故此,假如今日金價倒跌,多頭投資者或需要考慮止損離場;而空頭投資者則可小注進場,其後應待金價跌穿1282.45美元/盎司(下方圖一紫線示)才加注。筆者較認為金價有力向上的另一個原因在於美元指數。筆者曾指出,美元指數93水平相當重要,早前美元指數週線失守93就激發金價升穿1300美元/盎司大關。而現時美元指數再度失守93,所以對金價也是頗為利多的因素。  


至於人民幣公斤條方面,走勢上再次升穿了273.26人民幣/克(下方圖二綠線示)。上日筆者指出這個價位可當作為做多的訊號線,所以多頭投資者應已經進場做多。相反,既然價格已升穿做多的訊號線,空頭投資者則應繼續等待了。若價格於今日做好,那麼空頭投資者有機會要等待至278.33人民幣/克(下方圖二黃線示)才有機會做空。 


 1.png

(圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)

 

    2.png

(圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)


注意事項

重點數據:

北京時間

內容

前值

預測值

20:30

美國截至107日當周初請失業金人數()

26

25

20:30

美國9PPI年率

2.4%

2.6%

23:00

美國截至106日當周EIA原油庫存變動(萬桶)

-602.3

-204.19


政經事件:

北京時間

內容

-

-

22:30

歐央行行長德拉基及美聯儲理事布雷納德出席討論會

-

-

22:30

美聯儲理事鮑威爾發表演講

-

-

週五  04:30

歐央行行長德拉基發表演講





初請失業金人數與美元呈負相關,初請人數下跌利多美元,反之利空。PPI則與美元呈正相關,PPI上升利多美元,反之利空。而原油庫存則與加元呈負相關,庫存上升利空加元,反之利多。


政經事件方面,歐洲央行行長德拉基及美聯儲理事布雷納德於彼德森國際經濟研究所出席小組討論會,主題關於貨幣政策,而德拉基亦將於稍後發表演講。美聯儲理事鮑威爾則會在國際金融協會(IIF)的會議上發表演講,主題圈繞新興市場。以上三人言論相當有份量,有可能影響歐元及美元走勢。當中以鮑威爾的演講最為人期待,因為他是下屆美聯儲主席的大熱門,其主張可能對未來的美元貨幣政策有深遠影響,投資者萬勿錯過。 

 

鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)


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