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鼎展日評內容

歐洲央行會議紀要偏鷹 美指一蹶不振金價飆升

發佈時間:2018-01-12


金市微評11-01-2018 

歐洲央行會議紀要偏鷹 美指一蹶不振金價飆升

 

是日焦點

- 歐洲央行公佈會議紀要,未來政策立場或偏鷹派 

- 美國PPI指數表現不佳,年內通脹預期再受打擊

- 美元指數再度受壓,未能重上92大關


行情回顧

日期

開市價

最高位

最低位

收市價

變幅

高低波幅

111

1319.09

1323.81

1315.54

1323.05

+3.93

8.27



週四亞洲時間開市後,金價小幅上升,但中段開始乏力,回吐此前漲幅,尾段在刷新全日最低位1315.54美元/盎司後才有所承接。歐洲時間開市後,金價自低位反彈,穩步上揚。美洲時間開市後,金價擴大升勢,雖曾一度小幅下挫,但在1320美元/盎司水準得到支持,其後再展升勢,錄得全日最高位1323.81美元/盎司後稍稍回落,最終收報1323.05美元/盎司,升3.93美元/盎司,波幅8.27美元/盎司。 


宏觀推演

週四歐洲央行公佈了12月貨幣政策會議紀要,紀要中提及歐元區經濟成長速度為十年來最快,而隨著經濟逐漸改善,央行的貨幣政策立場以及前瞻指引有關的措辭可能會在2018年初重新加以審視。由於紀要立場偏鷹,紀要公佈後歐元立即急漲,更創下兩個月來最大的單日漲幅。另外,隨後公佈的美國PPI指數亦表現不佳,打擊市場對通脹年內加速上漲的預期,令原本已處弱勢的美元指數更加雪上加霜,預料短期內難以一改頹勢。


 

看圖觀勢

筆者昨日曾指出,如果收市價未能低於1310.45美元/盎司(下方圖一紅線示),則空頭投資者需要離場。而在筆者執筆之時,金價已升穿昨日高位,證明筆者所言非虛。目前已有倉位的多頭投資者未需急於平倉,因金價已明顯升穿下降軌(下方圖一白色陰影示),而且亦於1310.45美元/盎司得到支持。如果今日收市價未能高於1319.59美元/盎司之上,多頭投資者可選擇平掉部份倉位,因從週線圖來看金價在上方遇到一定阻力。另一方面,如果收市價能高於1323.81美元/盎司(下方圖一綠線示),則可考慮增加倉位,因為可以視作金價已完成整固,從近日的區間中作出突破。相反,若金價出現明顯回調,收於1310.45美元/盎司(下方圖一紅線示)之下,則空頭投資者可以進場。多頭投資者需要離場。 


至於人民幣公斤條方面,1月11日的價格繼續受制於279.6人民幣/克(下方圖二燈線示)之下,雖然最終錄得下跌,但亦能站穩於275.8人民幣/克(下方圖二白線示)之上,暫時價格陷入盤整,筆者認為金價需要在今日的收市價低於274.39人民幣/克(下方圖二白線示)或高於279.6人民幣/克(下方圖二白線示)時才可確立方向,否則繼續持倉觀望。 


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(圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)

 

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(圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)


注意事項

重點數據:

北京時間

內容

前值

預測值

21:30

美國12月未季調CPI年率(%)

2.2%

2.1%

21:30

美國12月未季調核心CPI年率(%)

1.7%

1.7%

21:30

美國12月零售銷售月率(%)

0.8%

0.5%

21:30

美國12月核心零售銷售月率(%)

1.0%

0.3%



政經事件:

北京時間

內容

-

-

週六

00:30

歐洲央行管委兼德國央行行長魏德曼發表講話。

-

-



CPI年率和零售銷售月率上升利多美元,反之利空。


政經事件方面,歐洲央行管委兼德國央行行長魏德曼將於德國的巴伐利亞發表講話。美元與歐元相關性高,敬請留意。


鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)


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