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鼎展日評內容

特朗普將公佈基建計劃 美元受壓金價拉升

發佈時間:2018-02-12

金市微評12-02-2018 

特朗普將公佈基建計劃 美元受壓金價拉升


是日焦點

- 特朗普刺激經濟措施再登場,週一將公佈1.5萬億美元基建計劃

- 分析擔心基建計劃刺激通脹上升,憂慮美股繼續下跌

- 基建計劃可能加大聯邦政府赤字,美元受壓,刺激金價向上


行情回顧

日期

開市價

最高位

最低位

收市價

變幅

高低波幅

29

1317.45

1322.52

1310.92

1313

-4.44

11.6



上週五亞洲時間開市後,金價造好,一度升至全日最高位1322.52美元/盎司,但之後迅即回落,跌勢直至亞市尾盤才喘定。歐洲時間開市後不久,金價一度抽升,收復部份失地,但很快再度回歸跌勢,並在歐市餘下時間於低位橫行震盪。美洲時間開市後,金價跌幅擴大,在美市中段造出全日最低位1310.92美元/盎司。其後金價走勢反覆,在接近7美元的區間之間波動,最終收報1313美元/盎司,跌4.44美元/盎司,波幅11.6美元/盎司。 


宏觀推演

週一美國總統特朗普繼稅改之後,將會公佈1.5萬億美元基建計劃,推動美國經濟發展。這項基建計劃並不會完全由聯邦政府出資,特朗普政府打算未來10年僅出資2000億美元,餘下的資金將由州政府、地方政府及私人機構提供。然而,由於特朗普政府先前已經通過稅改,令聯邦政府的預期赤字於未來10年大增1萬億美元,所以分析員對聯邦政府額外出資2000億美元仍然感到十分憂慮,認為將會加重政府負擔。分析預期赤字將進一步增加,這對近期脆弱的股市再添壓力,而且也令美元受壓。此外,龐大基建計劃或會刺激經濟向好,引發通脹上升,令市場擔心美聯儲的加息步伐會加快。最近美股暴跌的原因正是因為強勁的非農報告令人擔心加息步伐提高而至。由於市場擔心美股繼續跌勢,而美元亦因赤字預期上升而受壓,所以金價現時於亞洲交易時段造好上升。 


看圖觀勢

雖然金價的弱勢未扭轉,但短期內1310.45美元/盎司(下方圖一紅線示) 或已提供足夠支持,令金價反彈。假如多頭投資者曾經在1310.45美元/盎司附近做多,執筆之時已可於1323.81美元/盎司(下方圖一綠線示)平倉獲利。但正如上週五所述,金價仍然呈現弱勢,多頭投資者不宜太進取,除非金價進一步升穿1330美元/盎司(下方圖一藍線示),並且連續三日守於其上,這才可以初步判斷為轉勢向好。江恩理論的轉勢日很多時候跟農曆的節氣相近,所以金價可能在下一個中氣,即「雨水」,的前後轉勢,可能要到那時候才有一個較明顯的升幅。金價暫時或者會在1310.45美元/盎司至1330美元/盎司的區間波動,多空雙方投資者可以依據這兩個位置進行交易,近1310.45美元/盎司做多,近1330美元/盎司則做空。  


至於人民幣公斤條方面,金價目前應該在264.95人民幣/克(下方圖二綠線示)及271.8人民幣/克(下方圖二黃線示)之間橫行,尚未走出方向。公斤條有可能跟倫敦金一樣,要等待到2月19日前後才會走出區間。故此,多空雙方投資者可以在金價接近264.95人民幣/克時做多,接近271.8人民幣/克時做空,雙方同樣時博金價仍然處於橫行格局。


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(圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)

 

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(圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)


注意事項

政經事件:

北京時間

內容

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18:00 20:00

OPEC公佈月度原油市場報告

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政經事件方面,石油輸出國組織(OPEC)將公佈月度原油市場報告,但未知確實時間。根據過往經驗,一般在北京時間18:00或20:00公佈。油價與通脹數據關係密切,OPEC的決定對油價以及其他資產價格都有一定影響,敬請留意。 


鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)


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