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鼎展日評內容

關稅豁免、美朝緩和 金價再遭雙重打擊

發佈時間:2018-03-09

金市微評09-03-2018 

關稅豁免、美朝緩和 金價再遭雙重打擊


是日焦點

- 特朗普豁免了加拿大和墨西哥的鋼鋁關稅,並歡迎與其他國家談判豁免條件

- 特朗普擬於5月前與金正恩會面,美朝關係破冰

- 金價受雙重打擊,今日亞市早盤延續跌勢


行情回顧

日期

開市價

最高位

最低位

收市價

變幅

高低波幅

38

1323.3

1328.75

1318.87

1321.92

-1.45

9.88



週四亞洲時間開市後,金價上升,中途僅有小幅回調,氣氛良好。歐洲時間開市初段,金價繼續升勢,很快就造出全日最高位1328.75美元/盎司,但之後持續回落,反彈乏力。美洲時間開市後,金價一度嘗試收復失地,但無功而還,跌勢更在之後加劇,在美市中段創出全日最低位1318.87美元/盎司。其後金價稍為回升,最終收報1321.92美元/盎司,跌1.45美元/盎司,波幅9.88美元/盎司。 


宏觀推演

週四美國總統特朗普正式簽署進口鋼鋁關稅決定,但態度軟化,決定暫時豁免加拿大和墨西哥的關稅,並邀請其他國家就關稅一事進行談判。特朗普決定對鋼鐵和鋁材分別徵收25%和10%的關稅,以保護國內金屬行業;然而他又表示要給予國際盟友靈活性,可以談判修訂或撤銷關稅。美國貿易代表萊特希澤將率代表團與中國、歐盟等國談判關稅事宜。同一時間,由於美國正在和加拿大及墨西哥就北美自由貿易協定(NAFTA)進行談判,為達成NAFTA協議,美國暫緩對加、墨兩國徵鋼鋁關稅。據了解,白宮與其他國家的談判內容可能包括自願限制出口,或減低稅率。總而言之,特朗普連日來因為關稅一事而遭到國內外反對,目前的決定明顯軟化。 


另外,北京時間今日早上8時,南韓表示朝鮮領袖金正恩邀請特朗普會面,並得到特朗普答允,兩人將於5月前會面。南韓特使團團長兼國家安保室長鄭義溶正在美國訪問,他轉達了金正恩的訊息,指平壤承諾無核化,並會限制核試及導彈試射。特朗普表示兩人會面正在籌備中,並形容朝鮮無核化進程得到很大進展,但他認為目前的制裁仍要繼續執行。由於特朗普可能會豁免更多國家關稅,令貿易戰的機會大大降低,而且他應邀與金正恩會面,政經風險因而大大減低,所以金價失去避險資金追捧,在今日亞市早盤繼續承壓下跌。


看圖觀勢

以目前走勢來看,似乎是「空軍」佔上風,多頭投資者暫時亦不宜進場。除非是在今晚非農報告公佈之後,金價有異,向上急升5美元,那麼可以小注追貨,博金價可以升至1327美元/盎司甚至更高。但筆者估計出現這情況的機會不大,因為計算上,金價是有條件下跌至1309.12美元/盎司的,似乎是空頭投資者勝出的機會更大。如空頭投資者以現價做空,目標可以是1310.45美元/盎司(下方圖一紅線示),或者是1309.12美元/盎司附近;但如果臨近收市是價格處於1323.81美元/盎司(下方圖一綠線示)之上,則應該止損離場了。相反,如果金價可站穩1323.81美元/盎司,則多頭投資者可以先入一注做多。  


至於人民幣公斤條方面,如果非農報告公佈之後,倫敦金和公斤條的價格雙雙下跌,那麼公斤條價格則有機會跌至267.06人民幣/克(下方圖二紅線示)。故此,空頭投資者可以以此為目標獲利。多頭投資者則有兩個選擇,一是在267.06人民幣/克排買入盤,二是待金價回升至270.34人民幣/克(下方圖二藍線示;多空分界線)之後才進場做多。多空雙方均可以約1.2人民幣來作止損。 


 1.png

(圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)

 

2.png

(圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg)


注意事項

重點數據:

北京時間

內容

前值

預測值

21:30

美國2月季調後非農就業人口變動()

20

20.5

21:30

美國2月失業率

4.1%

4.0%

21:30

美國2月平均每小時工資月率

0.3%

0.2%

23:00

美國1批發庫存月率終值

0.7%

0.7%



政經事件:

北京時間

內容

-

-

11:00

日本央行公佈利率決議

-

-

14:30

日本央行行長黑田東彥召開新聞發佈會

-

-



非農就業人口變動、每小時工資月率及批發庫存月率終值與美元呈正相關,數據上升利多美元,反之利空。而失業率則與美元呈負相關,數據上升利空美元,反之利多。整份非農報告裡面,最觸目的可能是薪酬數據,如果薪資增速加快,可能暗示整體通脹率上行風險加劇,導致美聯儲的加息步伐提高,對股市金市債市都並非好事。


政經事件方面,日本央行今日公佈利率決議,行長黑田東彥稍後亦會召開新聞發佈會,投資者請留意日元變動會否影響美元及金價走勢。 


鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)


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