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鼎展日評內容

美元強勢打擊金價 市場靜候美國通脹數據

發佈時間:2018-05-10

金市微評10-05-2018

美元強勢打擊金價    市場靜候美國通脹數據

 

是日焦點

-          避險交易稍縱即逝,特朗普退出伊朗核協議但未構成上升趨勢

-          美元指數升穿9310年期美國國債孳息率再抵3%水平

-          CPI數據即將公佈,預視美聯儲加息能力

 

行情回顧

日期

開市價

最高位

最低位

收市價

變幅

高低波幅

59

1314.19

1317.35

1304.11

1311.65

-2.56

13.24

 

週三亞洲時間開市初段,金價小幅上升,但不久之後展開急劇跌勢,在亞市尾段始見緩和。歐洲時間開市後,金價再出現急挫,很快就創出日內低位1304.11美元/盎司,之後金價喘定,直至歐市中段開始展開反彈浪,升勢相當急。美洲時間開市後,金價承接升勢,繼續抽升,很快就升至全日最高位1317.35美元/盎司,造出V型反彈。其後金價再度回落,最終收報1311.65美元/盎司,跌2.56美元/盎司,波幅13.24美元/盎司。

 

宏觀推演

週三金價上演V型反彈,失守1310美元/盎司水平之後極速回升,形成待變格局。美國總統特朗普宣佈退出伊朗核協議之後,金價一度受刺激上升,但未能構成上升趨勢,避險交易稍縱即逝。避險情緒未能刺激金價上升,主因是美元指數以及美國國債孳息率太高所致。美元指數重返93水平以上,10年期美國國債孳息率亦一度升至3.014%,減低了無息資產黃金的吸引力。由54日起,現貨金收市價均處於相約的水平,反映金價處於待變格局。這很可能是因為市場正在等候今晚公佈的美國通脹數據CPI。美聯儲的通脹目標是2%,要適當調控,不容許通脹過高,以免經濟過熱。如果CPI的表現良好,美聯儲則更有加息基礎。市場以這份CPI數據來判斷美聯儲今年剩餘時間會再加2次還是3次息。如果美聯儲具備再加3次息的能力,金價或會展開跌勢,跌穿千三大關。 

 

看圖觀勢

上日金價上演V型反彈,但收市低於1314.21美元/盎司,走勢仍然有隱憂,後市有機會失守1300美元/盎司。現時金價上升,如果空頭投資者有信心,可以在此處做空,並以57日高位1319.1美元/盎司作止損,博金價失守1310.45美元/盎司(下方圖一黃線示)之後跌至1297.1美元/盎司水平(下方圖一橙線示)。至於多頭投資者方面,如果想做多,則要符合兩個條件:一、今日的高位要高於上日高位1317.5美元/盎司;二、臨近收市時要高於1314.63美元/盎司。如果符合上述兩個條件,多頭投資者可以小注試做多。注碼不宜太大,因為各項指標都處於臨界點,美元指數接近9310年期美國國債也接近3%,所以金價的波動也較難以捉摸。

至於人民幣公斤條方面,上日筆者提出要以268.53人民幣/克作為多空分界,而上日則剛好是268.65人民幣/克收市,跟開市價一樣。事實上,57日收報268.53人民幣/克,58日收報268.68人民幣/克,連同上日,三日的收市價幾乎一樣,反映出公斤條價格接近無方向的事實。不過上日勉強是高於268.53人民幣/克收市,上行的機會是較大的,空頭投資者或許暫不宜行動。 

 

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圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg

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圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg

 

注意事項

重點數據:

北京時間

內容

前值

預測值

19:00

英倫銀行5月基準利率

0.5%

0.5%

19:00

英倫銀行5月資產購買規模(億英鎊)

4350

4350

20:30

美國4月未季調CPI年率

2.4%

2.5%

20:30

美國截至55日當周初請失業金人數()

21.1

21.9

 

政經事件:

北京時間

內容

-

-

19:00

英倫銀行公佈利率決議、貨幣政策會議紀要及季度通脹報告

-

-

19:30

英倫銀行行長卡尼召開新聞發佈會

-

-

 

今晚公佈的數據相當重要,包括有英鎊利率以及美國通脹數據,影響巨大。英倫銀行將會公佈5月基準利率以及資產購買規模,從而影響英鎊匯價。英鎊是構成美元指數的重要成份,英鎊升值利空美元,反之利多。美國通脹數據CPI年率上升則利多美元,反之利空。而初請失業金人數增加則利空美元,反之利多。

 

        英倫銀行公佈利率決議之後,行長卡尼將召開新聞發佈會,敬請留意。  

 

鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)

 


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