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鼎展日評內容

CPI稍遜預期 金價承勢報復反彈

發佈時間:2018-05-11

金市微評11-05-2018

CPI稍遜預期    金價承勢報復反彈

 

是日焦點

-          CPI稍遜預期,美元被拋售,失守93水平

-          中東局勢不明朗,以色列於敘利亞打擊伊朗設施

-          雙重因素支持金價報復式反彈,重返1320美元/盎司水平

 

行情回顧

日期

開市價

最高位

最低位

收市價

變幅

高低波幅

510

1311.58

1322.6

1310.57

1320.4

+8.75

12.03

 

週四亞洲時間開市初段,金價窄幅橫行,直至亞市中段一度出現急升,但於亞市尾段回落。歐洲時間開市後,金價延續亞市尾盤跌勢,很快就跌至全日最低位1310.57美元/盎司。金價於低位有買盤承接,展開強勁反彈,升勢持續至美洲交易時間初段,金價抽升至全日最高位1322.6美元/盎司。金價在美洲交易時段走勢反覆,先急回逾5美元,之後再收復失地,於美市造出V型反彈,最終收報1320.4美元/盎司,升8.75美元/盎司,波幅12.03美元/盎司。

 

宏觀推演

週四公佈的美國通脹數據CPI表現不如預期,美元遭到拋售,刺激金價報復式反彈。美國4CPI年率雖然符合預期,但核心CPI年率則報2.1%,較預期的2.2%為差;而季調後CPI月率報0.2%,亦較預期的0.3%為弱。弱勢CPI令通脹達到美聯儲目標的時間可能延長,今年度再加3次息的機會減低,所以數據公佈後,美元被市場拋售。其後美元指數一度作出反彈,但始終無法重返93水平之上。

 

另外,以色列於週四對敘利亞境內的伊朗軍事設施進行打擊,令中東局勢升溫。大約28架以色列戰機飛至敘利亞境內,對伊朗軍事設施發射約60枚空對地導彈,藉此報復伊朗早前對以色列控制的區域發射火箭炮。白宮指責伊朗對以色列控制的區域發射火箭炮是挑釁性襲擊,並且支持盟友以色列的「自衛」。較早前已有傳聞指以色列會對伊朗發動軍事行動,如今成為事實,中東局勢更不明朗。避險情緒升溫加上美元轉弱,金價報復式反彈,重返1320美元/盎司水平。  

 

看圖觀勢

上日提到,多項指標都接近臨界點,所以波動較難捉摸。在CPI公佈之後,美元指數失守9310年期美國國債孳息率亦報3%以下,金價亦因而反彈至1320美元/盎司水平。金價上日低位明顯守在1310.45美元/盎司(下方圖一黃線示)以上,低位是1310.86美元/盎司。這代表了市場大戶仍然未曾在1310.45美元/盎司之下沽出過黃金。這是相當重要的訊號,代表金價走勢初步轉強了。計算上,金價有機會升至1334.6美元/盎司左右,所以多頭投資者於現價仍可買入,空頭投資者則不宜行動了。如果金價能進一步守於1330美元/盎司,則代表金價正式重返強勢。 

至於人民幣公斤條方面,上日筆者提到價格上行的機會較大,結果金價在423日以來,首次重返270.34人民幣/克(下方圖二藍線示)。但走勢可惜並不持續,收市時沒有站穩於270.34人民幣/克,否則金價是可以爆發上升的。不過現時的走勢仍以上行為主,多頭投資者仍可入市,空頭投資者則不宜行動。金價下一個小目標是271.8人民幣/克,然後則是274.39人民幣/克了。

 

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圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg

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圖二、人民幣公斤條價格日K圖,圖片來源:彭博Bloomberg

 

注意事項

重點數據:

北京時間

內容

前值

預測值

20:30

美國4月進口物價指數月率

0.0%

0.5%

22:00

美國5月密西根大學消費者信心指數初值

98.8

98.3

 

政經事件:

北京時間

內容

-

-

21:15

歐央行行長德拉基發表演講

-

-

 

進口物價指數月率及密西根大學消費者信心指數初值上升利多美元,反之利空。

 

        政經事件方面,歐洲央行行長德拉基將在意大利佛羅倫薩的當地活動發表演講,內容可能影響歐元匯價,從而造成美元及金價的波動,敬請留意。  

 

鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣

以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場

(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)

 


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