發佈時間:2019-10-28
金市微評28-10-2019
減息機率超過9成 市場憂鮑威爾放鷹
是日焦點
- 一連串時間致現貨金價升穿千五大關
- 中美貿易傳新進展,加上聯儲會議在即,現貨金價回落至千五附近
- 金市交投淡靜,市場靜待聯儲會議
行情回顧
日期 | 開市價 | 最高位 | 最低位 | 收市價 | 變幅 | 高低波幅 |
10月25日 | 1502.08 | 1517.79 | 1500.42 | 1504.92 | +2.96 | 17.37 |
上週五亞洲時間開市後,金價小幅下跌,在亞市中段開始回升,升勢跨越亞洲及歐洲交易時段,並在美洲時間開市後抽升至全日最高位1517.79美元/盎司。金價造出高位之後迅速回落,在美市中後段跌至全日最低位1500.42美元/盎司。其後金價稍為反彈,最終收報1504.92美元/盎司,升2.96美元/盎司,波幅17.37美元/盎司。
宏觀推演
根據利率期貨價格顯示,本週美聯儲減息機會高達9成。上週現貨金價因為美國總統特朗普批評強美元、英國可能延期脫歐、歐央行行長德拉基放鴿等原因而上升,重返千五大關,一度迫近1520美元/盎司。然而,後來傳出中美貿易戰的樂觀消息,指中美已經接近落實部分貿易條款,所以現貨金價回落至千五附近。目前市場較為淡靜,觀望美聯儲議息以及週五的非農報告。而市場則預期本週聯儲會議將會減息1/4厘,但金價或已消化消息,所以暫未有表現亢奮。如果聯儲會議之後,主席鮑威爾言論放鷹,預告本輪減息已經完結,則金價可能會受累下跌。故此,市場目前等待議息會議,未敢大手買入或賣空。
看圖觀勢
近日筆者抱恙而無法更新,不過先前的指引仍然發揮作用。早前筆者對投資者提出兩個條件,1) 金價收市於1491.8美元/盎司之上,2) 金價日內升穿1497.5美元/盎司。筆者提出,如果金價符合以上其中一個條件,空頭投資者應該離場,多頭投資者則可試試做多。金價在上週四美洲時段(即本地時間晚上)升穿了1497.5美元/盎司,之後最高見過,而且尚未回落至1497.5美元/盎司之下。如果投資者有跟進筆者意見,相信可成功獲利。由於美聯儲會議在即,筆者建議策略上可以適度減持,避免因聯儲會議而虧損。
(圖一、黃金現貨價格日K圖,圖片來源:彭博社Bloomberg)
注意事項
重點數據:
香港時間 | 內容 | 前值 | 預測值 |
21:30 | 美國9月批發庫存月率終值 | 0.2% | 0.3% |
政經事件:
香港時間 | 內容 | - | - |
23:00 | 歐央行行長德拉基在告別會上發表演講 | - | - |
批發庫存月率終值與美元呈正相關,月率上升利多美元,反之利空。
政經事件方面,德拉基將於紀念他即將離任的紀念會上發表演講,或對金融市場造成影響,敬請留意。
鼎展金融集團研究部經理陳鴻璣
以上金評只反映本人觀點,並不代表鼎展金融集團立場
(投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)